我們目前來到<交易聖經>的【成功法則2/6：啟蒙】。
前一篇提到啟蒙的第一步就是【避免破產】，而避免破產的方法，作者提出3點：
- 縮小每筆交易的資金風險
- 提高策略的勝率
- 提高策略的賺賠比
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交易聖經的作者在本章提到「將10000元規劃為20份，每一筆交易為500元風險」這樣就可以連續賠20次才破產，更為降低自己的破產機率。
但您務必留意，這樣的規劃前提條件是：
- 該交易策略在歷史驗證裡得到56%的勝率
- 該交易策略在歷史驗證裡得到1:1的賺賠比
為何要您特別留意，因為我怕你誤會了一件事。
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上面這段意思是…
你有56%的勝率，在這56%的獲利裡，你每次平均獲利1個單位。
56*1=56，這是你的獲利期望值
在此同時，你有44%的敗率，在這44%的損失裡，每次平均虧損1個單位。
44*1=44，這是你的虧損期望值
56-44=12>0，大於零表示你得到的期望值是正的、是賺錢的，因此這是一個值得嘗試的交易策略。
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回到一開始說的「將10000元規劃為20份，每一筆交易為500元風險」這樣就可以連續賠20次才破產，更為降低自己的破產機率。
但請不要驟下一個結論：只要不賠到20次都不會破產…
因為…
- 如果你實際交易的勝率比56%還低，那賠不到20次就會先破產了。
- 而在實務交易中，要維持常態勝率在50%以上，其實並不容易。
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【賺錢很難、賠錢很快】
下面我也為您製作了一張表。
想表達的是，雖然照書上例子跟設定，賠20次才會破產，但是，一旦你虧損來到10次時，就已經虧損了本金的50%。
當你從10000元賠50%，剩下5000元，想要從5000元再賺到10000，是需要100%的報酬率阿！
想達到平均勝率56%都很難了，何況是已經大賠50%之後，又想要賺回100%？
所以，針對【縮小每筆交易的資金風險】這點，EGO我給您的建議是…
請盡可能….
再保守一點！
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後面讀到【資金控管】時會再跟大家進一步說明，譬如EGO我目前個股每一筆交易都不超過本金的1%。
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【避免破產的方法2/3】：提高策略的勝率
上述假設的策略勝率是56%。
若三位勝率可以一口氣都拉高到63%時，A、B、C的破產機率，就分別從30%降到7%、9%降到0.5%、1%降到0%。
(破產機率=0%只是一個數學公式計算後的結果，我們當然希望自己破產風險趨近於0，但即便得到這公式的值，都不能代表就「一定」不會破產。)
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【關於期望值的內涵】
如果對於上面提到的期望值的內涵，諸如勝率、敗率、平均賺、平均賠等概念，您還不是很清楚…
請放輕鬆，等等就會詳細教學了！
也預先恭喜你，等學完「期望值」之後，你將感到興奮，因為這些概念幾乎可說是「交易的聖杯」；贏家的「機率思維」就是由此而生。
相信曾聽過我們直播或者實體講座的朋友，對此肯定不陌生。
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【避免破產的方法3/3】：提高賺賠比
作者建議的第3個方法是提高賺賠比。
假設勝率是50%，那賺賠比必須拉到1.5 : 1才不會破產。
而拉高賺賠比，正是順勢交易者的專長，也是EGO我的策略最在乎的事情。
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拉高賺賠比的技巧很簡單：
- 總是將虧損控制於小；嚴謹地說，就是要控制在一個風險單位。
- 總是讓獲利發展於大；假設你當初進場冒的虧損風險是個股的5%，那理想的獲利至少是3倍以上，也就是至少要獲利個股的15%以上。(原文設定勝率50%，那只要獲利虧損風險的1.5倍，就是獲利7.5%就不會破產)
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綜合上面3點避免破產的方法，EGO我覺得…
第1點最關鍵；因為資金要下多少，交易者握有完全主控權。(但多數人沒做到)
第2點最難得；因為策略勝率甚難預期，這就跟我們無法控制趨勢是相同道理。(但多數人只在乎勝率)
第3點最講心；這是順勢交易者賺多賠少的關鍵因子，卻是多數輸家做不到的事。輸家總是賺了就跑、賠了就套，賺賠比提高不了，賠賺比倒是很會…做到這點，距離成為贏家就八九不離十了！
作者：Ego 葉韋辰
點石教育學院 主講師、前二線二星警官、《100張圖學會 順勢交易抱住飆股》作者
我們是點石教育學院，致力於「風控教育」，將點石教育理念與風控精神，持續推廣給市場投資者。
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