正向期望值
前一篇提到「正向期望值」就是交易聖杯。而期望值是由勝率、敗率、平均賺跟平均賠所組成。
所以交易過程一定有賺有賠，不會只賺不賠，而贏家但求賺多賠少。
贏家不是只靠勝率高而成為贏家；贏家是在”先”避免了破產風險之後，接著盡可能拉高賺賠比，拉高期望值。
本篇我們繼續聊【成功的法則2/6】啟蒙裏頭的「交易聖杯」。
很高興我們一起探討了交易的聖杯：【期望值】。
現在，我們都有了期望值的概念，也有了機率思維，這代表我們都一同有了贏家的價值觀；也所
以，以後請不要再去評判某某老師神準或神不準了！
這是很幼稚的行為，或者說，這很不成熟。(不是一樣嘛@@)
當你對某某老師抱有期待以及「準」的時候，表示你沒用期望值的概念在客觀看待交易。
對交易判斷的準或不準，不是輸贏的最大關鍵。
不準又怎樣？
連錯十次又代表什麼？
你已經知道了期望值，因此，即便某位交易員前面神不準，看似很遜？但後面若接著連對三次，
且就這麼三次而已，就倒賺回來了呢？說不定還賺更多？
那到底要怎評價這位交易員？很不準？
但是他還是贏家。
一個老師(或策略、或交易系統)的好壞，不是用「準不準」來評判，是用期望值來評判。
交易頻率
緊接著還有一個跟期望值相關的重要知識：【交易頻率】
依據交易聖經這本書原文所說的「交易聖杯」
其實是…
聖杯=正向期望值*交易頻率
如果你有一個策略，他的期望值是
勝率60%
敗率40%
平均賺2個單位
平均賠1個單位
期望值=(60%2)-(40%1)=80%
這很顯然是一個能夠獲利的策略。
–
但是在我們把「交易頻率」的概念放進來之後，必須思考的是…
同樣一個策略的期望值為80%
1.一年交易10次
2.一個月交易10次(等於1年交易約120次)
其個別的期望值則會變成
1.10次80%=800% 2.120次80%=9600%
很明顯地，當交易期望值大於0時，交易頻率越高越好。
所以，既然策略會賺錢，那就該多交易，去實現它的期望值？
只對一半。
因為每一個策略的期望值，都是先經過歷史驗證計算出來的，因此他的交易頻率大概多少，事先
就知道。
倘若我們以為這個策略就是正期望值，於是勉強、過度交易，只為了提高交易頻率來增加賺錢機
會；很可能適得其反。
因為該策略的期望值是立基在該策略本來就有的「交易頻率」；如果這時我們為了提高利潤，勉
強頻繁交易，這舉動可能正好讓策略失效、讓正期望值消失。
這概念就像你有了某個具正期望值的波段策略，卻為了快速實現他的期望值，所以開始當沖、積
極短線交易。
當初這個策略的獲利就不是靠當沖來的，因此為了交易而交易，反而不易獲利。
上面那段，比較偏向投資人不遵守紀律，未依照原策略的進出訊號，反而過度頻繁交易。
而再從另一個角度來看，如果投資人都是遵循著交易紀律交易呢？
這時就必須在交易之前，審慎評估策略的交易頻率。
如果有一個策略，每交易100次約可以獲利500元；那你想要花多少的時間來完成這100筆交易？
一年交易交易100次？獲利500元。
若一個月交易100次呢？一年獲利12個月*500元=6000元。
答案顯而易見，當策略具正期望值時，我們會希望交易的頻率越高越好。
但這邊EGO我要提醒您不要陷入迷思，不要以為既然交易頻率越高越好，那我就不要上班，來盯
盤、來當沖就好，最好每分每秒都交易。
確實有很多贏家是這樣在交易的，但前提是，他具備正期望值的「交易系統」。
交易市場不爭的事實是，交易頻率越短、越快，獲利難度越高，若真能在(極)短線上獲利，真的是很厲害。(我自己就還辦不到這件事@@)
所以在交易頻率跟期望值之間，必須取得平衡；想要頻繁交易、一直不斷實現正向期望值是好事，但前提是你要先具備「驗證過」是可以獲利的交易策略！
許多人只做了前半套：積極頻繁交易；但是卻不具備後半套：「驗證過是可以獲利的交易策略」。
當手頭沒有一個可以獲利的策略，那交易的期望值就是負的。
請注意！
若你的期望值是”負”的；那頻繁的交易，就是加速虧損。
倘若這時再把融資給他催下去，那就是開著槓桿、頻繁地加速自己的破產。
多麼恐怖啊！
但很多人確實正在如此玩火卻不自知…
作者：Ego 葉韋辰
點石教育學院 主講師、前二線二星警官、《100張圖學會 順勢交易抱住飆股》作者
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