從交易聖經學交易13|好書共讀|點石Ego

正向期望值

前一篇提到「正向期望值」就是交易聖杯。而期望值是由勝率、敗率、平均賺跟平均賠所組成。
所以交易過程一定有賺有賠,不會只賺不賠,而贏家但求賺多賠少。
贏家不是只靠勝率高而成為贏家;贏家是在”先”避免了破產風險之後,接著盡可能拉高賺賠比,拉高期望值。

本篇我們繼續聊【成功的法則2/6】啟蒙裏頭的「交易聖杯」。

很高興我們一起探討了交易的聖杯:【期望值】。
現在,我們都有了期望值的概念,也有了機率思維,這代表我們都一同有了贏家的價值觀;也所
以,以後請不要再去評判某某老師神準或神不準了!

這是很幼稚的行為,或者說,這很不成熟。(不是一樣嘛@@)

當你對某某老師抱有期待以及「準」的時候,表示你沒用期望值的概念在客觀看待交易。

對交易判斷的準或不準,不是輸贏的最大關鍵。

不準又怎樣?

連錯十次又代表什麼?

你已經知道了期望值,因此,即便某位交易員前面神不準,看似很遜?但後面若接著連對三次,
且就這麼三次而已,就倒賺回來了呢?說不定還賺更多?
那到底要怎評價這位交易員?很不準?

但是他還是贏家。

一個老師(或策略、或交易系統)的好壞,不是用「準不準」來評判,是用期望值來評判。

交易頻率

緊接著還有一個跟期望值相關的重要知識:【交易頻率】
依據交易聖經這本書原文所說的「交易聖杯」
其實是…

聖杯=正向期望值*交易頻率

如果你有一個策略,他的期望值是
勝率60%
敗率40%
平均賺2個單位
平均賠1個單位
期望值=(60%2)-(40%1)=80%

這很顯然是一個能夠獲利的策略。

但是在我們把「交易頻率」的概念放進來之後,必須思考的是…
同樣一個策略的期望值為80%
1.一年交易10次
2.一個月交易10次(等於1年交易約120次)
其個別的期望值則會變成
1.10次80%=800% 2.120次80%=9600%

很明顯地,當交易期望值大於0時,交易頻率越高越好。
所以,既然策略會賺錢,那就該多交易,去實現它的期望值?
只對一半。

因為每一個策略的期望值,都是先經過歷史驗證計算出來的,因此他的交易頻率大概多少,事先
就知道。
倘若我們以為這個策略就是正期望值,於是勉強、過度交易,只為了提高交易頻率來增加賺錢機
會;很可能適得其反。
因為該策略的期望值是立基在該策略本來就有的「交易頻率」;如果這時我們為了提高利潤,勉
強頻繁交易,這舉動可能正好讓策略失效、讓正期望值消失。
這概念就像你有了某個具正期望值的波段策略,卻為了快速實現他的期望值,所以開始當沖、積
極短線交易。

當初這個策略的獲利就不是靠當沖來的,因此為了交易而交易,反而不易獲利。

上面那段,比較偏向投資人不遵守紀律,未依照原策略的進出訊號,反而過度頻繁交易。

而再從另一個角度來看,如果投資人都是遵循著交易紀律交易呢?
這時就必須在交易之前,審慎評估策略的交易頻率。
如果有一個策略,每交易100次約可以獲利500元;那你想要花多少的時間來完成這100筆交易?
一年交易交易100次?獲利500元。

若一個月交易100次呢?一年獲利12個月*500元=6000元。

答案顯而易見,當策略具正期望值時,我們會希望交易的頻率越高越好。

但這邊EGO我要提醒您不要陷入迷思,不要以為既然交易頻率越高越好,那我就不要上班,來盯
盤、來當沖就好,最好每分每秒都交易。

確實有很多贏家是這樣在交易的,但前提是,他具備正期望值的「交易系統」。

交易市場不爭的事實是,交易頻率越短、越快,獲利難度越高,若真能在(極)短線上獲利,真的是很厲害。(我自己就還辦不到這件事@@)
所以在交易頻率跟期望值之間,必須取得平衡;想要頻繁交易、一直不斷實現正向期望值是好事,但前提是你要先具備「驗證過」是可以獲利的交易策略!
許多人只做了前半套:積極頻繁交易;但是卻不具備後半套:「驗證過是可以獲利的交易策略」。

當手頭沒有一個可以獲利的策略,那交易的期望值就是負的。

請注意!
若你的期望值是”負”的;那頻繁的交易,就是加速虧損。
倘若這時再把融資給他催下去,那就是開著槓桿、頻繁地加速自己的破產。
多麼恐怖啊!
但很多人確實正在如此玩火卻不自知…

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 作者:Ego 葉韋辰
點石教育學院 主講師、前二線二星警官、《100張圖學會 順勢交易抱住飆股》作者
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