從交易聖經學交易17|資金管理的技巧|點石Ego

【成功的交易法則】三大支柱

作者說「這是成功最重要的原則」。
而我覺得,作者好像每一個原則都說過類似的話XD


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資金管理是贏家交易的第一根支柱;交易聖經這樣告訴我們。
這篇文章告訴你股票交易可以怎麼進行資金控管?

資金管理

為什麼要「資金管理」?
其目的有二:
1.在市場上活下來→避免破產風險
2.獲取盡可能大的利潤→讓資金複利成長
我給他一個簡短的白話就是:「不輸,然後贏」。
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什麼是「資金管理」?
在<交易聖經>這本書裏頭,提到2種形式:
1.馬丁格爾模式
2.反馬丁格爾模式

馬丁格爾模式 (不推薦)

馬丁格爾模式,簡單來說,就是賠了就加碼,賺了就減碼。攤平。
以做多為例,只要價格下跌一個單位,資金就往下加倍加碼,這樣只要後來價格有上漲一個單位,就可以倒賺。
但如果價格一路跌不停,都沒反向上漲,那投資人就會一直加倍再加倍,如果已經加倍攤平且攤到沒錢了,但價格還是沒漲,那就宣告破產、就是賠光光了。
這樣的方式可以維持超高勝率99%,因為只要沒認賠,都不算賠XD
但唯一認賠的那次,也就是加碼到沒錢但價格仍沒漲的那次,就是破產賠光光的1次。
不管前面多會贏,只要之後遇到那麼1次,就會前功盡棄。
而一個客觀事實是,在市場上要遇到這麼樣的「1次」,其實滿容易的。也就是說,用這方法,破產機率很大@@
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贏家最在乎的就是「避免破產」,而馬丁格爾德的資金管理模式就是冒著【最大虧損=破產】的風險,在做交易。
這不是我們要執行的,也不該是我們要執行的,所以我就不多說明了。你可以google「馬丁格爾策略」,網路上有很多案例。
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反馬丁格爾模式 (推薦)


這是我們要效法的資金控管模式。
書上列舉了7種不同的資控公式,先是分開比較,最後又綜合比較。
沒有哪一種模式就是最優的,一切還是要取決於每個人的交易模式以及資金規模。有興趣的朋友可以自行參閱。
這裡,我分享一個我個人在台股交易的資控模式,這也是我每次課堂上會教的內容,今天是第一次用文字呈現^^
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資金管理的方法,一句話很簡單…
每筆交易的資金虧損,不超過本金的1%;我個人平均抓0.7%左右。


譬如你有100萬,今天要交易一檔個股,那你這筆交易可以接受的最大虧損就是1萬。

或許你會覺得「蛤,才1萬這麼少喔!」
如果你是比較積極者,頂多可以抓到2萬;但我非常不建議這麼做,除非你是股市老手、贏家交易員,對自己的交易系統胸有成竹。(但正可能因為是贏家交易員,所以才更少使用到2%。)
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這時就要回到資控的目的:「不輸,然後贏。」
什麼叫「輸」?
一個共識「虧損達本金的30%就是不及格」。就好像考試考不到60分一樣。
照此邏輯,如果我每筆都虧損本金的1%,那連賠30次之後,就不及格了。

連賠30次可不可能?
沒有不可能。
或許真的不是這麼容易「連續賠30次」;但是賺賺賠賠,最後賠掉30個1%就不是這麼不容易了!
甚至其實很多人僅僅1~2筆交易就賠光了30%!


為何抓30%這個數字?

書上有提到一個「非對稱槓桿」;
舉例來說,假設你有100萬,當你虧損本金10%時,剩下90萬,那你需要獲利11%才可以從90萬回到100萬。
那如果你虧損了50%剩下50萬,就需要從50萬獲利100%才可以回到原本的100萬。

試想,都已經賠到了50%,容易賺到100%嗎?

市場上更多的例子是,就在「(肖)想賺回100萬的過程」,更是失心瘋,最後賠更多。

所以,如果賠了30%,你需要43%的獲利能力回到原點,
以普羅大眾來說,這差不多是一個可以(勉強)達標的邊際;
若再跌多一點,以多數人的「復原能力」來看,大概都是回不去了…

先有停損點,才有進場點

接下來,我要講一個你甚少看到,卻非常重要的內容,尤其在資控這個章節。
【先有停損點,才有進場點。】

這句話是EGO我想很久想出來的,我肯定你目前不曾在任何一本書上看過

每筆交易都不虧損超過本金的1%

我們上面說,資控的方法就是每筆交易都不虧損超過本金的1%,我個人常態抓在0.5%~0.7%。
舉例來說:
如果現在你有100萬,股價是30.85元,那你該買幾張?
資控的功能就是讓你知道要「買幾張」。
前提是,你要先有「停損點」!
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以通道策略為例,現在股價30.85,而策略的停損點就是綠色線,價格是29.74元。


因此我每買一張的資金風險是:30.85-29.74=1.11元 (台幣1110元)
而我每次交易最多只能虧損10000元,因此我可以買10000/1110=9張
9張,就是我這筆交易可以買的張數。


買太多,不行!
若他跌下來,你會虧損超過1%;或許你覺得,多一點點沒關係?
但要思考的是,如果你常常放任自己如此「沒關係」,這裡偶爾多個1%,那裏偶爾多個2%…
請相信我,如此沒原則、沒依資控的交易心態,基本上也不會太遵循交易系統、交易策略,那麼長期下來是甚難有正期望報酬的!



買太少,也不行!
如果你有100萬,然後只隨意買個3張,花9萬元。
若最後這筆交易讓你投報率達到70%,應該很不錯了?
但你的「資金」只賺了9000070%=63000 100萬的本金獲利6.3%。 但如果你依照規定買了9張,花27萬元。 那就是獲利27000070%=189000。
100萬的本金獲利18.9%。
這一來一往,差非常多!


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或許你會說,老師,我當然知道買多一點賺比較多啊!但如果賠,你不也賠比我多!
當初每張的風險是台幣1110元,若我只買3張,只會賠3330元,你買9張,會賠9990元耶!

這是一個客觀事實沒錯,我賠的「金額」會比你多。
但請從現在開始,養成去看「比例」而不是「數字金額」。

交易的本質就是「盈虧同源」,若你不想賠錢,其實最好的方法就是不要交易。

當初我們設定每筆交易的虧損是本金的1%=新台幣1萬元。


倘若你在交易前,就覺得1萬元很多,不舒服…
.
.
.
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OK!



那你就不要抓本金的1%,你可以抓0.5%=5000元台幣。
或者你不要拿100萬來交易,只拿50萬,然後也是設定1%=5000元台幣。

而若你有100萬可以交易,連賠5000元都還覺得多,那我真覺得…
你不適合交易。


因為這樣的風險已經算小了,但卻不願意承擔,然後還想要「賺大錢」?
這種幾乎只賺不賠的玩意兒…
交易市場裡沒這種聖杯。


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回到【先有停損點才有進場點】這段話
倘若進場前沒先有停損點,請問要怎設定資金?

「隨便買阿,反正往下跌,賠1萬我就賣」。

所以你可能會(隨機舉例)買20張花了61.7萬(股價現在是30.85元),若他往下跌,讓你賠1萬元就
出場,所以這時股價可能只跌0.5元(台幣500元)來到30.35,你就要出場了。(跌500元*20張=1
萬元)

這樣的出場,固然遵守了「資金控管」的原則,但是在技術分析、籌碼分析的角度,是沒意義
的。

你的出場位置跟出場方法未經「驗證」。

還記得嘛!在前面我們分享的文章裡,作者一再告誡我們策略要經「驗證」;而上述這樣的出場
方法,未經驗證;僅依「自己的張數多寡」來出場…

如果買的張數少,就可以跌多一點再出場;
如果買的張數多,就只能跌一點點就出場。
(這很糟糕)

這時是純主觀、隨機的交易,何時出場,就看自己一開始心情好不好,買的張數多或少,然後計
算價格,賠了1萬元就出場。
這樣雖然還是有做到「資金控管」,但充其量只是讓自己「減緩」破產的速度,只要「長期交
易」下去,終究會破產的。

不是會不會破產的問題,是什麼時候破產的問題。
這不是「對的事重複做」,是胡亂交易一通@@
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這篇交易聖經閱讀分享是我寫了17篇以來,文字最多的一篇,也是目前「含金量」最高的一篇。
看完了這篇文章,要請您自我檢視的是:

1.自己的交易是否有資金控管?
2.資控的前提是「先有停損點」,您是否有停損點?
3.如果有停損點,那這個停損點是否經過驗證?


如果上述問題您有任何一點答不出,都是瑕疵!
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在嗜血的的交易市場裡,只要有一點瑕疵,往往就會付出極大代價;甚至這樣的瑕疵其實不算
小!
因為這不只是沒做好資控、沒停損點、沒驗證而已,更嚴重的是,你還讓這些事情「重複執行」

這才是恐怖之處!

讓「負期望值」,一直反覆執行、循環,然後…
.
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.
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期望得到正期望值的結果?
可能嗎?
看完這篇文章的教學分享,你是否發現你突然具備了「預測能力」?已經預測到自己未來會是怎
樣的結局了…?
如果你現在已經可以預見自己未來不會獲利,那是否願意就從現在開始調整、改善?

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備註:
1.我常態設定在0.7%是因為有時會滑價、跳空或者賣太慢XD而我很不願賠超過1%,因此我設定0.7%,哪怕賠過頭了,都要盡可能控制在1%上下。
2.關於資控,還有「加碼」、「融資使用」跟「重倉下注」的技巧方法,我應該會在閱讀分享的後半段跟大家分享。
3.一定很多人想問:「如果我買很多檔該怎設定」?這就是「交易頻率」的課題。請複習一下這前面文章,然後再回頭思考一下這篇內容,應該會有答案。若仍想不透?請留言給我,告訴我您通了什麼,沒想通什麼?

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 作者:Ego 葉韋辰
點石教育學院 主講師、前二線二星警官、《100張圖學會 順勢交易抱住飆股》作者
我們是點石教育學院,致力於「風控教育」,將點石教育理念與風控精神,持續推廣給市場投資者。
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